Wie wir Projekte für das Projektschaufenster auswählen

In den vergangenen Monaten haben wir mehr als 50 Projekte geprüft. Die meisten davon haben das Auswahlverfahren nicht bestanden – in vielen Fällen wurde die Entscheidung bereits in den ersten beiden Prüfungsphasen getroffen.

Priorität haben für uns Projekte mit Umsätzen, einem starken Team und einem Prototyp oder bereits funktionierenden Produkt. Einen zusätzlichen Vorteil stellt die Beteiligung von Risikokapitalfonds oder Business Angels am Kapital dar, die das Projekt zuvor selbst geprüft und darin investiert haben.

Jedes Projekt durchläuft vier aufeinanderfolgende Prüfungsphasen.

Zunächst analysieren wir die Eigentümerstruktur, ermitteln die wirtschaftlich Berechtigten und bestimmen die Rolle jedes Unternehmens innerhalb der Unternehmensstruktur. Anschließend erstellen wir die Finanzmodellierung neu und bewerten die wirtschaftlichen Kennzahlen des Projekts: Einnahmequellen, Vertriebskanäle und die potenzielle Rendite des Investors unter Berücksichtigung von Steuern, Provisionen und Währungsumrechnung.

In der dritten Phase bewerten wir die Umsetzungsreife des Projekts sowie die damit verbundenen rechtlichen Risiken: die Erfahrung des Teams, den aktuellen Entwicklungsstand des Produkts, das anwendbare Recht, Sicherheiten, Sanktionsbeschränkungen und die Besteuerung.

Anschließend vergleichen wir das Risikoniveau des Projekts mit seiner potenziellen Rendite und den am Markt verfügbaren Alternativen.

Projekte, die alle Prüfungsphasen erfolgreich durchlaufen, werden in Form eines Investment-Memorandums aufbereitet und dem Investitionsausschuss vorgelegt. Auf Grundlage der Prüfung werden das Investitionsvolumen, die Reihenfolge der Finanzierung in Tranchen sowie die Bedingungen festgelegt, die das Projekt für den Erhalt der Mittel erfüllen muss.

Unsere Arbeit mit dem Projekt endet nicht nach seiner Platzierung im Projektschaufenster. Wir gleichen die tatsächlichen Kennzahlen mit dem Finanzmodell ab, kontrollieren die zweckgebundene Verwendung der eingeworbenen Mittel und überwachen die Erfüllung der Bedingungen, die zum Schutz der Interessen der Investoren vorgesehen sind.